На прошлой неделе чистый отток средств из фондов денежного рынка США составил $197 млрд., по мере падения доверия
к ним как "зоне безопасности" после того, как один фонд сообщил о серьёзных проблемах, а другие закрылись, пишет Financial Times 22 сентября.
Отток средств знаменует новую и потенциально опасную фазу развития кризиса для данного сектора финансового рынка, где обращается более $3,4 трлн., поскольку продолжение тенденции рискует привести к вынужденной распродаже их ценных бумаг на рынке неликвидных облигаций.
Перед некоторыми операторами таких фондов стоит альтернатива: либо закрываться, чтобы остановить вывод средств вкладчиков, либо разрабатывать дорогостоящие схемы по спасению и изыскивать срочные ссуды из госфондов.
Фонды, у которых за прошлые два года был огромный приток средств от "розничных" и институциональных инвесторов, были потрясены на прошлой неделе новостью, что старейший из них - Reserve"s Primary fund - принесет только по 97 центов за доллар. Это первый случай за 14 лет, чтобы акции фонда "проломили доллар" - т.е. упали ниже номинала в $1, подразумевая, что инвесторы, сбрасывающие их, получат меньше, чем они в свое время за них заплатили.
В пятницу акционеры упомянутого фонда подали иск в Окружной суд на Манхэттене, обвиняя фонд в неспособности обеспечить свою цель сохранения капитала - вместо этого фонд погнался за барышами, купив векселей Lehman на $785 млн. Он был вынужден списать эти бумаги и закрыться.
На прошлой неделе Путнам (Putnam) закрыл фонд денежного рынка, чтобы избежать потерь средств инвесторов. Фонд закрылся, не потому что он имел неликвидные активы, а потому что высокие уровни выкупов могли бы вынудить его начать продажи на рынке неликвидов. А это привело бы к тяжелым потерям для инвесторам.
В пятницу Lehman Brothers закрыл три денежных фонда в Дублине по аналогичным причинам.
На прошлой неделе инвесторы продолжали искать более безопасное место для своих вкладов, переводя большие суммы из фондов, специализирующихся на инвестициях в корпоративные долговые обязательства, и помещая часть этих средств в Казначейские фонды, которые покупают правительственные облигации.
По данным iMoneyNet, которая отслеживает состояние дел в данном секторе, самый большой разовый отток был в институциональных (неправительственных) фондах, вкладывающих в корпоративные долги, которые за один день в среду лишились $130 млрд. За всю неделю общий объем чистого оттока средств из фондов краткосрочного инвестирования составил $197 млрд.
До последнего времени инвесторы рассматривали фонды денежного рынка как фактически столь же безопасные, что и счет в банке, однако при этом фонды не имели правительственных гарантий, - передает "РосФинКом".